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03 Feb 2019

TokenLife 周报 18W | 去中心化金融前景广阔

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TokenLife 每周分享第 18 期(2019-02-25~03-03),记录过去一周,值得分享的数字货币市场所见所想,每周日发布。

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上周日 BTC 从高位快速下杀之后,横盘整理将近一周的时间,期间也有多次空头突袭,在 4 小时周期图表上能看到多头防守的痕迹。虽然 120 日的日线没能够站稳,但 4 小时的 120 均线支撑力度较强。多头防守的决心较强,但也不愿意继续上攻。从 USDT 场外溢价来看,进场资金较为活跃。

市场在六个月的连续下跌之后,第一次以上涨的 K 线收盘。

month chart

山寨币的行情走势出现了分化,加上平台币的本周的上涨表现,仍然有一些赚钱效应,市场情绪平稳,但主流币种成交量自上周末以来持续缩小,BTC 22 日均线作为价格支撑,上方 4000 作为重要阻力,等待市场选择方向。

见闻

Facebook 的稳定币

本周最受关注的莫过于 Facebook 的稳定币消息,纽约时报的报导 Facebook and Telegram Are Hoping to Succeed Where Bitcoin Failed - The New York Times 标题毫不掩饰的提到 Bitcoin 的「Failed」,我的理解,本文的作者 Nathaniel Popper 和 Mike Isaac 所说的的失败是指 BTC 在支付应用和用户规模层面上的问题。

或者更深层的含义是 —— BTC 无法扮演货币的角色,解决货币能够解决的问题。如果是这样的含义的话,是没有错的。 由于价格波动剧烈,缺乏信用扩展的特性,BTC 目前还无法替代货币。而更像是一种可信资产,具有与黄金相似的资产特性,也许比黄金更好。

至于在货币层面,是否能取代货币,现在不行,不等于未来不行。

这里还有一篇唱衰巨头发币的文章:巨头救不了区块链:为什么我们不看好 FB 的稳定币 - 橙皮书

Facebook 发币大概率还是只能在 Facebook 内部流动。它跟比特币、以太坊的区别在于,你很难想象跟 Facebook 有利益冲突的机构、组织和产品能够很顺畅地接入到这个系统内,而比特币和以太坊是不存在这种利益冲突的。换句话说,我们很难看到会有大量的人真的把 Facebook 发的币当作基础设施来尝试搭建新的东西,而比特币、以太坊,它们和互联网一样,是真正的基础设施。所以 Facebook 发币的核心问题其实是:究竟谁(愿意或者可以)来跟你玩?

中心化的系统,始终无法解决信用流失的问题,就像是 Facebook 也无法在操纵美国大选的质疑面前自证清白。一旦人们开始怀疑,就不会停下来。那么中心化机构发行的稳定币,始终因为其服务于发行者的本质,无法成为人们相信的基础设施。

这就是去中心化金融应该存在的意义。

去中心化金融「Defi」一览

是时候了解一下 ETH 为去中心化做了哪些贡献了。 去中心化的货币市场:Compound 是怎样用区块链重构「借钱」这件事的? - 橙皮书

Compound 是一个开放协议,想要实现数字资产的借贷。它想让你在区块链世界里更容易借钱。

这篇文章详细阐述了如何通过智能合约在 ETH 网络上借钱(币),用合约进行借贷结算,打开了去中心化信用扩展的可能。

在 dYdX 上做空以太坊的时候,内部合约是怎么运作的? - 橙皮书

在实现上,dYdX 协议由三个主要的智能合约构成。 Margin contract:负责保证金交易的业务逻辑。 Proxy contract:负责代表用户完成各种资产的转移。 Vault contract:作为一个存储金库,帮用户托管保证金交易中的资产。

这一篇讲的是 dYdX 协议 —— 用智能合约实现的期货合约,包含借贷,保证金托管,结算等等功能。

加密借贷能成为下一个网贷规模市场吗?

介绍加密借贷目前的市场现状,当然这并不是以去中心化的方式运作,但我们可以看到市场需求来自哪里,也能预估出未来的去中心化的借贷能够达到什么样的程度。

虽然 Compound 和 dYdX 还未取得现实意义上的成功,但他们提出了解决方案,通过合约作为中介,用数字货币抵押出稳定币或其他数字货币,完成信用扩张,这也是在用另一种方式解决了 BTC 、ETH 所不具备的抗波动性与信用扩张不足的问题。

但我们知道,BTC 和 ETH 能做的还有很多。

互联网与区块链

用互联网 思路做区块链,是注定要失败的

区块链的未来就是胖协议,dapp/app 都会变得不重要。dapp 基本上就是小程序,足够碎片化足够长尾,永远不会有大型 dapp 出现。但是协议会变得非常有价值。因为传递价值才是区块链做的事情。我相信最终的区块链公链会以跟互联网完全不一样的方式出现。所有按照现在互联网的思路做的项目都不会成功。任何一个时代产生巨大变化以及价值的产品都不会来自于上一个时代同样的设备或者思路。 区块链比互联网更进一步的地方实际上是开放协议、代币流通、以价值为导向而非以利润为导向。正是因为如此,未来的区块链项目的核心将是协议本身而非 DAPP/APP。

这篇文章有标题党且夹带私货的嫌疑,但不否认作者对区块链的一些看法比较新颖,仅供我们参考。

其中最为核心的点是在于,从协议性质的层面去思考,区块链与传统互联网的区别和关系。区块链的本质是流通价值的分发,它应该去改变互联网解决不了的问题,而不是颠覆互联网。

看图说话

Bitcoin 付款数量统计

Bitcoin Payments count month

Bitcoin is Processing Fewer Payments Per Month Than It Was in 2016 - Longhash

Bitcoin 转账数量的下降一方面是因为闪电网络的发展,另一方便是其持有者更偏向与认可其价值储存的逻辑。

价格与奖励历史

BitCoin price with reward

长周期的供给因素看这张图就足够了,四年减半的规则是 Bitcoin 的大周期。

能量潮

能量潮-OBV

如果说上图是周期价格的体现,那么这张能量潮(OBV)历史图表就能够较为微观的感受到,BTC 不同时期的事件对市场成交和交易意愿的强弱影响。

2019-03-03


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